Notas y artículos

Cambios en el Retail mexicano: Chedraui compra Comercial Mexicana

En el sector ya se habla de esta gran operación (se pagarían más de 4 mil millones de dólares). Como lo anticipó América Retail esta última semana, el acuerdo ya estaría cerrado y se formalizaría en cuestión de días. La empresa de Alfredo Chedraui Obeso se haría cargo de casi toda la operación y los activos de “La Comer”.

Sin lugar a dudas se trata de la operación del sector con mayor impacto de los últimos 5 años. De esta forma, el nuevo grupo Chedraui-Comex se convertiría en el 2do grupo minorista del mercado Mexicano, desplazando de esta posición al grupo Soriana Gigante. Esta operación supera en magnitud (por el valor de la transacción y por el impacto en el Retail mexicano) a la de la adquisición por parte de Alliance Boots (retailer inglés enfocado en el mercado farmacéutico) del grupo mexicano Casa Saba por un valor de 636 Millones de dólares.

La primera conclusión de esta nueva operación por parte de Chedraui es el cambio en la configuración del sector. De esta forma, el cuarto jugador del mercado de autoservicios se convierte en el segundo player. Con esta movida, la agenda deja de ser definida por WalMex, líder indiscutido del sector, que mantendrá un nivel de facturación aproximadamente 70% superior al nuevo grupo Chedraui-Comex. A pesar de este gap entre ambos gigantes del Retail, Chedraui intentará mejorar sus condiciones de compra a sus proveedores para jugar con reglas más cercanas a las de su competidor americano (si existieran diferencias). Chedraui puede suponer que debido a su tamaño o a su estilo marcadamente high & low, Comercial Mexicana goza de mejores condiciones de compra. O aunque no existiera este beneficio a favor de La Comer, Chedraui puede sentirse en derecho de solicitar mejoras en sus acuerdos comerciales debido a su nueva escala. No son buenas noticias para las empresas proveedoras de mercaderías o servicios.

La segunda conclusión que se desprende de esta operación puede ser identificada como una buena noticia para los proveedores: la cuestión surge a partir de la fortaleza que Comercial Mexicana tiene en el Área 5 (Ciudad de México y zona Metropolitana). Al igual que el Área 3 y el Área 4, está ampliamente dominada por WalMex con todos sus formatos (Supercenter, Superama, Bodega, Sam´s) y esta adquisición permite balancear un poco la dominación de estas zonas (que son las más pobladas de México). Los proveedores que intenten ganar en esta área, ahora tienen otra opción diferente a Wal Mart como medio para llegar al shopper.

Y hablando del shopper, aquí llega el tercer punto a prestar atención derivado de este acuerdo: hasta no tener claridad en la comunicación de la nueva estrategia por parte de Chedraui, no estará claro el rol que jugarán todos los banners que hoy están presentes en el mercado (Comercial Mexicana, Bodega Comercial Mexicana, Fresko, Mega, City Market, Sumesa, Chedraui, Súper Chedraui, Selecto, Súper Selecto, Súper Che, Almacenes Chedraui). Cada uno apunta a un shopper y una ocasión de compra diferente, algunos con características que compiten entre sí.

En resumen, la venta de Comercial Mexicana era previsible, aunque no muchos apostaban por Chedraui. Desde hace más de un año se esperaba algún comprador para La Comer: había liberado su apalancamiento financiero con la venta de su participación en Costco de México y la venta de sus restaurantes California. Desde el punto de vista financiero, Walmex era el candidato más sólido, pero se descontaba que la operación no iba a ser aprobada por la Comisión Federal de Competencia Económica. Soriana era el segundo candidato, a pesar de tener un valor de mercado similar. Incluso capitales extranjeros se oían como candidatos más firmes antes que Chedraui, por eso la sorpresa de los analistas hace unas semanas.

Las empresas proveedoras deberán prestar atención a las negociaciones de los próximos meses y a los anuncios sobre las estrategias de cada formato. Y por qué no a cómo reaccionará WalMex a esta noticia…?

 

Para leer en su formato original: http://america-retail.com/opinion/cambios-en-el-retail-mexicano-chedraui-compra-comercial-mexicana